发布日期：2025-01-13 08:04 点击次数：157
年内迎来首单到手过会的再融资企业。1月3日，上交所公告将于1月10日审议再融资企业正帆科技，由于是年内首家上会的再融资企业，审议效果也备受和顺。
刊行东谈主上会主要被问及3点问题，一是概述多方条目证明公司本次募投项缱绻必要性、新增产能的合感性。二是连合铜陵神色年产材料与公司现存工夫和居品的关系性，关系拓展是否存在本体性防碍，并证明其可行性。三是连合多方身分证明将来收入增长是否可握续、应收账款和存货准备计提是否充分。举座来看，监管审议聚焦本轮关系募投项缱绻必要性、可行性，功绩恒久推崇等。
实践上，刊行东谈主IPO于2020年7月8日在上交所注册奏效，先后又进行了2轮再融资。时刻线来看，正帆科技初次再融资于2022年9月7日被受理，仅一个月的时刻就获得了监管下发的注册效果批复，通过非公开刊行股票的神色融资1.83亿元。而刊行东谈主IPO和首轮再融资都由国泰君安保荐。
时隔2年，刊行东谈主在上交所进行第二轮再融资，并通过公开刊行可转债神色融资11.50亿元，保荐机构为海通证券。公司在2024年3月29日被受理后，已进行了2轮问询，但上会前并未公布第2循环答。
记者从投行东谈主士了解到，再融资现在审核节拍仍从严从紧。当作年内第一单上会的再融资，公司到手过会是否有模仿真谛？从IPO到第二轮再融资，公司募投处所又有什么变化？
刊行东谈主功绩稳步增长，进行第2轮再融资
据召募证明书走漏，刊行东谈主创立于2009年，主要奇迹于泛半导体、光纤通讯和生物医药等高技术产业，向客户提供制程关节系统与装备、关节材料和专科奇迹等概述奇迹，是一家高新工夫企业。
公司本轮融资金额为11.50亿元，募投神色永诀用于关系电子先进材料及搀杂气体神色、特种气体出产神色、新建生物医药中枢装备及材料研发出产基地、补充流动资金及偿还银行贷款。
从干预力度来看，公司对电子特种气体干预是扫数神色中最多的，这与公司刊行配景和缱绻关联较强。电子特种气体是电子气体的一种，是在通盘半导体行业出产经由中，险些每一个要领都不成或缺的一种气体。而电子企业当作新材料边界的关节性材料之一，以及国内半导体制造行业“卡脖子”要领之一，在连年来也获得计谋赈济。因此，电子特种气体神色亦然公司干预力度最多的神色。
企业再融资缱绻以及金额投向哪里向来是商场较为和顺的身分。公司默示，这次募投神色是为扩大公司举座限度和商场份额，进一步培植公司中枢竞争力和握续盈利智商，并保重鼓动的长久利益，且募投神色王人属于刊行东谈主关节材料业务。此外，召募资金是投向科技翻新边界神色，将进一步扩充居品线，培植现存居品产能。
功绩推崇方面，刊行东谈主从2020年到2023年1-9月，永诀拆开营收11.09亿元、18.37亿元、27.05亿元、24.11亿元；净利润永诀达到1.24亿元、1.68亿元、2.59亿元、2.71亿元。复合增长率为56.17%，功绩稳步增长。但关系业务收入，监管针对刊行东谈主电子工艺开荒收入增长较快，生物制药开荒收入下跌较快问及起因。
公司称，因前项开荒增长较快主要系泛半导体行业的快速发展，且下流投资限度握续扩大，公司居品竞争力也握住培植；同期，后项开荒收入在2023年有所下跌，是出于计谋转念带动行业短期波动，且下旅客户投资速率放缓所致。
出于客不雅原因，上次部分募投神色有脱期情形
概述来看，刊行东谈主最早通过IPO融资4.42亿元，首轮选取二轮再融资金额永诀为1.83亿元、11.50亿元。监管围绕前几次募投神色及本轮募投神色永诀对刊行东谈主建议多项问题，尤其关于召募资金变更、募投神色脱期等情形都较为和顺。
针对公司IPO募投神色存在变更情况，具体来看，原募投神色中的“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）成立神色”有所转念，即不再推广“砷化氢”扩产，而是扩大“磷化氢”的产能限度；神色投资金额由1.82亿元转念为1.59亿元。
出于刊行东谈主新增子公司（铜陵正帆）当作该神色推广主体后，确认子公司所在地关系评估部门要求，因此删减了原神色中的一项居品，而转念后的召募资金将用于首轮再融资中的“合肥高纯氢气神色”。
在上述神色进行转念后，神色原先预定可使用气象也从2022年12月推迟至2023年12月。由于已达到预定可使用气象，因此神色并未受到脱期一事影响。
IPO和首轮再融资募投神色进展怎么？据问询回答露出，公司IPO存在部分募投神色脱期，主要确认神色成立客不雅原因及实践推广情况作出脱期决定，拆开2023年12月，都已达到预定可使用气象。关系首轮再融资，由于其中一个神色包含较多危急化学品，因此脱期7个月。
回到本次募投神色，是否触及新业务新址品，以及与上次募投是否关系联性都被监管问询。公司默示，本次募投神色是基于现存居品体系进行的横向延迟，仍包摄于公司现存业务体系，不触及新业务。概述来看，本轮募投神色与现存业务具有较强的关系性和协同性，且召募资金主要投向科技翻新边界，适合投向主业的规章。
当作一家专精特新企业，正帆科技从2020年到2025年间，在上交所接连完成了挂牌上市和首轮再融资，这递次二轮再融资到手过会也使得公司的业务获得进一步的彭胀。
本文源自：财联社