发布日期：2025-01-25 07:11 点击次数：111
华兴证券发布盘考论说称，下调百威亚太（01876）2024至2026年盈利预测，以响应中国啤酒市集握续的负面渠谈结构变化，以及百威亚太的去库存算作。看法价由13.15港元降至11.6港元，重申“买入”评级。
百威亚太中国业务在2024年第四季靠近多重挑战。处理层涌现公司当期内去库存以保握健康的渠谈库存水平，加上即饮渠谈推崇疲软，对公司在中国的销量产生负面影响。此外，百威亚太2023年第四季度在中国业务的基数较高。由于渠谈结构的窜改，中国市集单价增长趋势恶化，或导致亚太西部地区四季度的单价同比跌幅由2024年第三季的2.1%扩大至3.3%。
论说指，受到中国宏不雅经济环境挑战，百威亚太的销量减少导致营运效益下跌，加上主要原材料价钱运转回稳或反弹，令资本效益裁减，展望百威亚太的平日化EBITDA利润率将在2024年第四季同比恶化。尽管韩国强盛的销量态势和更高的单价可能部份抵销中国市集的负面影响，但仍预测百威亚太2024年第四季平日化EBITDA同比下跌25.8%。
【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保握中立，不合所包含骨子的准确性、可靠性或完好性提供任何昭示或默示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一谈包袱。邮箱：news_center@staff.hexun.com