数字营销 机械斥地行业追踪周报：看好油服斥地出海中东历史性机遇；推选化债落地后基建带动工程机械内需复苏

发布日期：2024-11-25 06:00    点击次数：158

（以下内容从东吴证券《机械斥地行业追踪周报：看好油服斥地出海中东历史性机遇；推选化债落地后基建带动工程机械内需复苏》研报附件原文概要）1.推选组合：朔方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天堂际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江狂放、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽协力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。2.投资要点：【油服斥地】中东地区EPC业务布局参加收成期，油服斥地出海历史性机遇杰瑞再次中标中东EPC技俩，中国装备出海中东笃定性加强。11月5日，公司收到ADNOC对于阿联酋三个油田区块的井场数字化纠正EPC项看法授标函，预估技俩总金额达东说念主民币65.55亿元（9.2亿好意思元）。跟着装备出海&EPC劳动出海的订单连续达成，中国油服斥地的举座毛利率和净利率会握续提升。咱们以为，国内油服产业链受益于“一带沿路”互助久了，中国&中东友好互助增强、国内EPC总包商出海，国外订单能见度高有望迎来高增速。投资漠视：中国EPC总包商带动油服产业链出海中东，油服国外业务处于高速拓延期，推选国产工业阀门龙头【纽威股份】、国内民营油气斥地及劳动龙头【杰瑞股份】。【工程机械】“六万亿”化债落地补充处所政府流动性，看好工程机械领先受益11月8日，十四届寰宇东说念主大常委会十二次会议审议通过连年来力度最大的化债举措，主要为加多处所政府债务名额6万亿元，用于置换存量隐性债务，重叠2024年运转我国流通五年每年安排的8000亿元新增处所政府专项债券（专用于化债），奏凯加多处所化债资源10万亿元。这次债务置换缩短了处所政府利息开销，拉长还款周期，将处所隐性债务显性化，较大程度补充处所政府的流动性，房地产&基建投资有望诞生。①房地产：财务压力减少股东“地皮财政”节拍放缓，供给端得到优化；②基建：此前由于处所财力捉衿肘见，基建工程大界限推迟，这次置换有望助力工程成立开工和城市决策落地。说七说八，该计谋转折利好工程机械行业两大下贱，重叠此前各种宽松计谋，工程机械有望领先受益。推选三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压，漠视温存山推股份。【光伏斥地】温存好意思国脉土光伏产能扩产&国内先进产能布局加快，看好HJT斥地龙头出海2024年好意思国新增光伏装机预测43GW，同比增长34%，且会聚式光伏装机占比60%-70%，同比增长30%+，是高溢价优质商场；比较较TOPCon，HJT可缩短20%的碳排放（全经过低温工艺）、省俭30-40%的用电量（工序少&低温工艺）、省俭60%的东说念主工数目（仅4说念工序）、省俭20%的用水量，因此是最安妥好意思国脉土扩产的光伏技能道路；此外TOPCon在好意思国靠近专利问题。因此咱们看好HJT整线斥地龙头迈为股份的出海新机遇，且在2024年5月31日之前，中国光伏斥地出口均免关税（30%），咱们以为2024年底前好意思国脉土扩产订单会加快，斥地商国外订单有望在2024Q4加快落地。重心推选迈为股份、奥特维等。【东说念主形机器东说念主】好意思国大选靴子落地，中好意思产业链共振东说念主形机器东说念主加快产业进程1）T链东说念主形机器东说念主迎逆境回转：11月6日，特朗普取得好意思国大选，马斯克押注到手。前期受竞选不笃定性压制的T链东说念主形机器东说念主板块权臣收益。从产业程度来看，特斯拉optimus有望于25年迎来量产，有望于26年迎来大界限量产。2）华为机器东说念主入局有望加快产业链奇点：6月，搭载盘古大模子的“夸父”东说念主形机器东说念主亮相华为开发者大会。软件层面，华为在云平台、盘古大模子、源操作系统openEuler、毕升编译器等领域具有深厚蓄积。硬件方面，华为生态链企业赛力斯于2024年1月举办AI大模子立异技能论坛，10月发布机器东说念主开发团队招聘信息。投资漠视：漠视温存以下投资干线：1）传感器：力传感器设施重心推选东华测试，漠视温存柯力传感、汉威科技等。2）丝杠：丝杠设施推选贝斯特、恒立液压、秦川机床，漠视温存北特科技。3）减慢机：减慢机设施推选绿的谐波、双环传动等。4）空腹杯电机推选鸣志电器；5）本色设施推选三花智控、拓普集团。国产华为机器东说念主产业链漠视温存赛力斯、拓斯达、雷赛智能、兆威机电等。风险领导：下贱固定财富投资不足商场预期；行业周期性波动风险；地缘政事及汇率风险。